Przewodnik CAGR

Przewodnik CAGR
16 marca 2021
Category: Konto Bankowe

Co to jest finanso CAGR?

Definicja: CAGR oznacza C ompound R nual G rowth R ate i jest obliczeniem inwestycji finansowej, które mierzy procent wzrostu lub spadku inwestycji rok do roku. Możesz o tym myśleć jako o średniej rocznej stopie zwrotu z inwestycji w danym okresie. Ponieważ roczne zwroty większości inwestycji różnią się z roku na rok, obliczenie CAGR uśrednia zwroty z dobrych i złych lat do jednego procentu zwrotu, który inwestorzy i zarząd mogą wykorzystać do podejmowania przyszłych decyzji finansowych.

Należy pamiętać, że składana roczna stopa wzrostu nie jest rzeczywistą roczną stopą zwrotu. Jest to średnia wszystkich rocznych zwrotów z inwestycji. Wyrównuje stopy z wszystkich lat, aby ułatwić porównanie zwrotów z innymi możliwościami inwestycyjnymi. Na przykład firma może sfinansować projekt kapitałowy, który traci pieniądze przez pięć lat z rzędu i osiąga ogromny zysk w szóstym roku. Ten CAGR wyrównałby ujemne zwroty z pierwszych pięciu lat z dodatnim zwrotem z szóstego roku.

Formuła CAGR

Formuła CAGR jest obliczana poprzez podzielenie końcowej wartości inwestycji przez wartość początkową, aby znaleźć całkowitą stopę wzrostu. To jest następnie przenoszone do N-tego pierwiastka, gdzie N to liczba lat zainwestowanych pieniędzy. Na koniec od iloczynu odejmuje się jeden, aby otrzymać złożony procent rocznej stopy wzrostu. Oto jak to wygląda:

Na początku równanie może wydawać się nieco skomplikowane, ale tak naprawdę nie jest po zastosowaniu go w jednym lub dwóch przykładach. Pamiętaj tylko, że obliczamy średni zwrot w okresie życia inwestycji, więc możesz myśleć o pierwszej części równania jako o pomiarze całkowitego zwrotu. Druga część równania określa roczną stopę zwrotu w całym okresie eksploatacji inwestycji. Kiedy to zrozumiesz, jest to całkiem prosta formuła.

Przykład CAGR

Niektóre z tych wskaźników finansowych są łatwiejsze do zrozumienia na przykładzie. Załóżmy, że fabryka Billa Auto Manufacturing zainwestowała 75 000 USD w nowy zautomatyzowany sprzęt produkcyjny. Nie rozważając zaoszczędzenia kwoty zaoszczędzonej na kosztach pracy, Bill był w stanie wnieść dodatkowe 25 000 dolarów pracy w ciągu ostatnich pięciu lat dzięki tej inwestycji kapitałowej. Zatem końcowa wartość jego inwestycji Billa wynosiłaby 100 000 dolarów. Oto jak obliczyć CAGR dla jego firmy:

Jak widać, Bill zarobił średnio 5,86% na swojej inwestycji w nowy zautomatyzowany sprzęt. Oznacza to, że gdybyśmy mogli wyrównać zarobki i wyrównać je w ciągu pięciu okresów, Bill zarabiałby 5,86% każdego roku. Jak powiedziałem wcześniej, próbujemy uprościć przykład, więc nie bierzemy pod uwagę wpływu oszczędności pracy na zysk.

Teraz załóżmy, że Bill również przeznaczył część zysków firmy na akcje. Kupił akcje za 35 000 dolarów pięć lat temu. Zaraz po tym, jak kupił akcje, rynek spadł, a jego inwestycja oscylowała wokół 20 000 USD przez następne cztery lata. W piątym roku gospodarka odbiła i dziś akcje są warte 50 000 dolarów. Złożona roczna stopa wzrostu Billa dla jego inwestycji w akcje byłaby obliczana w następujący sposób:

Mimo że Bill miał cztery lata z rzędu strat ze swoimi akcjami, był w stanie osiągnąć stopę wzrostu 7,39% rok do roku. Porównując inwestycje w akcje z inwestycjami kapitałowymi w maszyny, Bill byłby lepiej, gdyby zainwestował wszystkie pieniądze firmy w akcje, ponieważ zarobił dodatkowe 1,53% rok do roku na zakupach akcji.

Analizy i interpretacji

Do czego służy CAGR?

Składana roczna stopa wzrostu pomaga kierownictwu i inwestorom porównywać inwestycje na podstawie ich zysków. Nie ma znaczenia, w co jest inwestycja ani ile wynosi pierwotna inwestycja. Kierownictwo może użyć kalkulatora CAGR, aby porównać inwestycję kapitałową 1 mln USD w nowe maszyny z inwestycją 500 000 USD w nowy budynek. To sprawia, że ​​koncepcja jest o wiele potężniejsza dla menedżerów i właścicieli, ponieważ pozwala im przesyłać pieniądze na inwestycje, które zapewniają im najwyższy możliwy zwrot bez względu na to, co to jest.

Oczywiście, porównując inwestycje w niepowiązane działania, należy zachować pewne ostrzeżenia. Na przykład, gdyby Bill wciągnął na stan wszystkie pieniądze firmy, jego procesy produkcyjne mogłyby ucierpieć, mógłby przegapić zamówienia i stracić klientów. Proces decyzyjny wymaga o wiele więcej niż złożona roczna stopa wzrostu, ale daje dobre porównanie bazowe dla rocznych zwrotów.

Jak w przypadku każdej inwestycji, kierownictwo powinno poszukiwać możliwości, które przyniosą największą stopę zwrotu. Większy procent CAGR jest zawsze lepszy niż niższy procent.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy